Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) jako narzędzie budowy kapitału

W ubiegłym tygodniu minister finansów Andrzej Domański przedstawił nowe rozwiązanie, które ma zachęcać do długoterminowego oszczędzania oraz lokowania oszczędności na rynku kapitałowym. Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) pozwala na inwestowanie do 100 tys. złotych bez podatku od zysków kapitałowych. Co jeszcze wiemy o nowym rozwiązaniu?  

Podczas środowej konferencji minister finansów Andrzej Domański podkreślił, że Polska potrzebuje nowych silników wzrostu gospodarczego. Zaznaczył, że fundamentem długoterminowego rozwoju powinny być inwestycje oraz innowacje. Obecnie nakłady na badania i rozwój w Polsce są wyraźnie niższe niż w krajach skandynawskich oraz poniżej średniej unijnej. Zgodnie z wnioskami zawartymi w raporcie Draghiego, niezbędne jest zwiększenie poziomu inwestycji, wspieranie innowacyjności oraz rozwój lokalnych rynków kapitałowych, które umożliwią krajowym firmom ekspansję i konkurowanie na rynkach międzynarodowych. Warto zwrócić uwagę, że relacja kapitalizacji warszawskiej giełdy do PKB wynosi obecnie nieco ponad 20%, podczas gdy w Stanach Zjednoczonych przekracza 200%, a średnia dla Unii Europejskiej to około 60%. Pokazuje to, że jak potrzebne są działania mające na celu zwiększenie zaangażowania sektora prywatnego na rynku kapitałowym. 

Oszczędności Polaków jako niewykorzystany potencjał rozwojowy 

Polacy w dużej mierze lokują swoje oszczędności w produktach, które nie są przeznaczone do długoterminowego inwestowania ani pomnażania kapitału. Szacuje się, że na nieoprocentowanych lub nisko oprocentowanych depozytach bankowych oraz w gotówce znajduje się obecnie blisko 1,3 biliona złotych. Przekierowanie przynajmniej części tych środków na rynek kapitałowy mogłoby nie tylko przynieść wyższe stopy zwrotu dla oszczędzających, jak również wzmocnić gospodarkę. To szczególnie ważne w kontekście potrzeby dywersyfikacji źródeł finansowania rozwoju i zwiększenia udziału kapitału krajowego w finansowaniu polskich firm. 

OKI - narzędzie upowszechniania kultury inwestycyjnej w Polsce? 

Ministerstwo proponuje nowy produkt inwestycyjny - Osobiste Konto Inwestycyjne – który obok PPK, PPE, IKE i IKZE miałby stanowić kolejną zachętę do oszczędzania długoterminowego oraz narzędzie budowania kultury inwestowania w Polsce. OKI zostało wzorowane na szwedzkim rozwiązaniu ISK, które po drugiej stronie Bałtyku cieszy się dużą popularnością – korzysta z niego aż 40% dorosłych Szwedów. 

Program zakłada możliwość wpłaty do 100 000 zł bez podatku od zysków kapitałowych. Do OKI mogą trafić akcje, obligacje i inne instrumenty dopuszczone do obrotu giełdowego, np. fundusze ETF, fundusze inwestycyjne, ale również gotówka, lokaty i obligacje oszczędnościowe. Część inwestycyjna do 100 000 zł będzie całkowicie zwolniona z podatku, w ramach tej części do 25 000 zł stanowić mogą oszczędności zgromadzone w lokatach i obligacjach. Nadwyżka aktywów powyżej 100 000 zł objęta będzie nieistniejącym jeszcze podatkiem od aktywów, który zgodnie z zapowiedzią ministerstwa wyniesie poniżej 1% i będzie obliczany od średniorocznego stanu rachunku.  

 Więcej szczegółów na temat produkty poznamy zapewne w projekcie ustawy, natomiast już teraz można spodziewać się, że OKI będzie szansą na zwiększenie środków na krajowym rynku kapitałowym, a silny rynek kapitałowy może napędzać wzrost gospodarczy Polski. To zatem korzyść zarówno dla oszczędzających, jak i dla całej gospodarki.